8 actions de soins de santé de qualité sous-évaluées

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Aug 08, 2023

8 actions de soins de santé de qualité sous-évaluées

Ces actions de soins de santé à large douve se négocient en dessous de leurs estimations de juste valeur. Alors que le marché boursier a atteint une hausse à deux chiffres en 2023, les actions du secteur de la santé sont restées relativement stables. C'est

Ces actions de soins de santé à large douve se négocient en dessous de leurs estimations de juste valeur.

Alors que le marché boursier a atteint une hausse à deux chiffres en 2023, les actions du secteur de la santé sont restées relativement stables. Il s’agit d’une bonne nouvelle pour les investisseurs à la recherche d’opportunités à long terme dans le secteur de la santé, car de nombreuses actions de haute qualité dans le secteur de la santé se négocient encore à des prix sous-évalués.

L'indice Morningstar US Healthcare a gagné 2,9 % sur 12 mois jusqu'au 28 juillet 2023. L'ensemble du marché a augmenté de 14,4 % au cours de la même période, tel que mesuré par l'indice Morningstar US Market. Sur les 176 actions de l'indice Healthcare, 77 sont couvertes par les analystes de Morningstar. Parmi ceux-ci, 46 étaient sous-évalués au 28 juillet 2023.

Un large éventail d’entreprises relèvent de cette catégorie. L'indice des soins de santé comprend sept secteurs : la biotechnologie, les fabricants de médicaments, les régimes de soins de santé, les prestataires et services de soins de santé, les dispositifs et instruments médicaux, les diagnostics et la recherche médicaux et la distribution médicale. Les actions du secteur de la santé font partie du super secteur défensif de Morningstar, ce qui signifie qu'elles ont tendance à bien se comporter même lorsque le marché global est en baisse.

Certaines de ces entreprises sont engagées dans la recherche, la découverte, le développement et la production de médicaments et de technologies innovants. D'autres, comme les organisations de maintien de la santé et les organisations de prestataires privilégiés, offrent une grande variété de produits et services de santé gérés. Certaines des plus grandes valeurs de soins de santé comprennent UnitedHealth Group UNH, Johnson & Johnson JNJ et Eli Lilly LLY.

Pour cet écran, nous avons recherché les actions les plus sous-évaluées de l’indice Morningstar US Healthcare avec une note Morningstar de 4 ou 5 étoiles. Nous avons ensuite recherché des actions qui ont également obtenu une notation Morningstar Economic Moat large, ce qui signifie qu'elles disposent d'avantages concurrentiels durables qui devraient durer au moins 20 ans. Les actions présentant des bas prix et des valorisations faibles ont historiquement tendance à surperformer pour les investisseurs à long terme.

Il s’agissait des huit actions les plus sous-évaluées de l’indice Morningstar US Healthcare au 28 juillet :

Le titre du secteur de la santé le plus sous-évalué est Veeva Systems, qui se négocie avec une décote de 28 % par rapport à l'estimation de la juste valeur établie par les analystes de Morningstar. Le titre le moins sous-évalué de la liste est Waters, qui se négocie avec une décote de 12 %. Les analystes boursiers de Morningstar estiment que toutes ces actions sont de haute qualité et continuent d'être sous-évaluées.

« Veeva est le principal fournisseur de solutions logicielles basées sur le cloud adaptées au secteur des sciences de la vie. Il fournit un écosystème de produits pour répondre aux défis opérationnels et aux exigences réglementaires auxquels les entreprises du secteur spatial sont confrontées. Au lieu de se concentrer sur un système général, Veeva a créé des plates-formes conçues chacune pour servir un secteur. Cette orientation verticale a permis à l'entreprise de façonner ses produits pour que ses clients répondent à leurs besoins spécifiques. Veeva est profondément pénétrée dans son marché adressable et son portefeuille d'applications en expansion fait de la société l'une des offres les plus attractives dans ce domaine.

« L'entreprise opère dans deux catégories : les solutions commerciales et les solutions R&D. Les solutions commerciales impliquent des services de gestion de la relation client verticalement intégrés et des solutions de données et d'analyse du marché final. Veeva CRM est la plateforme cloud de gestion de la relation client de Veeva qui s'adresse aux entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques ayant des besoins commerciaux.

"Nous attribuons à Veeva une large note car nous pensons que le taux de rétention élevé de l'entreprise et la peu de chances de ses clients de passer à un autre produit (coûts de changement) devraient continuer à soutenir les bénéfices économiques pendant au moins les 20 prochaines années."

—Keonhee Kim, analyste actions

« Les fondations de Pfizer restent solides, basées sur de solides flux de trésorerie générés par un panier de médicaments diversifiés. La grande taille de l'entreprise lui confère des avantages concurrentiels significatifs dans le développement de nouveaux médicaments. Cette puissance inégalée, combinée à un large portefeuille de médicaments protégés par des brevets, a aidé Pfizer à construire un vaste fossé économique autour de son activité.